CEE M&A monitorius
Išmanieji namai · IoT įrenginiai ir programinė įranga Bulgarija · Prancūzija Viešas perėmimo pasiūlymas — sutarta, dar nepateiktas 24 rugs. 2026

„Schneider Electric“ sutarė dėl 1,2 mlrd. € perėmimo pasiūlymo Bulgarijos „Shelly Group“; abu įkūrėjai pritaria

2026 m. rugsėjo 24 d. „Shelly Group SE“ — Sofijoje veikianti išmaniųjų namų ir pastatų įrenginių gamintoja, nuo 2016 m. listinguojama Bulgarijos vertybinių popierių biržoje, o nuo 2021 m. ir Frankfurte, — paskelbė pasirašiusi investicijų sutartį su „SE 2026 A SAS“, 100 % „Schneider Electric SE“ dukterine bendrove. Sutartyje nustatytos sąlygos, kuriomis „Shelly“ remtų numatomą savanorišką viešą pasiūlymą įsigyti visas jos akcijas po 70,00 € grynaisiais už akciją. „Schneider Electric“ sandorio vertę nurodo apie 1,2 mlrd. €. Kaina 27 % viršija nepaveiktą 55,2 € atskaitos kainą (šešių mėnesių prekybos apimtimi svertinis vidurkis 2026 m. liepos 28 d., paskutinę prekybos dieną prieš rinkoje pasklidusius gandus) ir 22 % — 57,5 € atskaitos kainą rugsėjo 23 d. Abu įkūrėjai kartu valdo apie 57 %. Vienas vadovų Dimitaras Dimitrovas (apie 29 %) įsipareigojo pateikti savo akcijas ir dalį gautų lėšų bent trejiems metams reinvestuoti kartu su „Schneider Electric“; numatoma, kad jis liks bendravadoviu kartu su Wolfgangu Kirschu. Kitas įkūrėjas Svetlinas Todorovas (apie 28 %, tiesiogiai ir per „Salisto Holdings“) sutiko parduoti akcijas dviem dalimis: pradinį nekontrolinį 5 % paketą ir dar apie 23 % po koncentracijos leidimo. Nepavykus pasiūlymui, abu pirkimai atšaukiami. Pasiūlymui bus taikoma 95 % minimalaus priėmimo riba; ją pasiekusi „Schneider Electric“ ketina išpirkti likusius akcininkus ir siekti išbraukimo iš biržos. Pasiūlymas dar neįregistruotas ir nepaskelbtas: jis bus teikiamas Bulgarijos finansų priežiūros komisijai, kurios pritarimo tikimasi lapkričio pabaigoje ar gruodžio pradžioje, o sandorį tikimasi užbaigti iki 2027 m. pirmojo ketvirčio. Pagal sutartį „Schneider Electric“ ketina bent trejus metus po užbaigimo išlaikyti „Shelly“ būstinę Bulgarijoje, esamą organizaciją ir darbuotojus. „Shelly“ valdyba preliminariai vertina, kad pasiūlymas tokia kaina atitiktų bendrovės interesus.

Mūsų komentaras Įkūrėjai iš to paties sandorio išeina dviem skirtingais keliais. Vienas parduoda viską, kitas pateikia akcijas, dalį pinigų reinvestuoja ir lieka bendravadoviu. Toks išsiskyrimas dažnas, kai įkūrėjai iš likusios karjeros nori skirtingų dalykų, o pirkėjas, galintis priimti abu variantus, pašalina pagrindinę trinties priežastį dar prieš pateikiant pasiūlymą. Premiją verta skaityti atidžiai. Lyginant su kaina prieš liepos gandus, ji siekia 27 %, lyginant su kaina paskelbimo išvakarėse — 22 %: dalis prieaugio rinkoje jau buvo. O 95 % riba reiškia, kad įkūrėjų 57 % savaime nepakanka — sutikti turi beveik visa laisvai apyvartoje esanti dalis. Įsipareigojimai dėl būstinės, organizacijos ir darbuotojų trejiems metams įrašyti į investicijų sutartį, o ne palikti pranešimui spaudai. Bulgarijos įmonę, pradėjusią nuo prijungiamų įrenginių ir šiandien save apibūdinančią kaip programine įranga grįstą namų energijos platformą, globali energetikos technologijų grupė vertina maždaug 1,2 mlrd. €.
Dalintis: LinkedIn Facebook X
← Visi sandoriai

Pasirinkite įmonę.

Kiekvieną prieigos užklausą peržiūrime asmeniškai.

Prašyti prieigos →