CEE M&A monitorius
Telekomunikacijų infrastruktūra · šviesolaidis (FTTH) Lenkija Įsigijimas per bendrą įmonę — užbaigta 30 rugs. 2026

„Orange Polska“ ir APG užbaigė šviesolaidžio operatoriaus „Nexera“ pirkimą — įmonės vertė apie 1,5 mlrd. PLN

„Orange Polska S.A.“ 2026 m. rugsėjo 30 d. paskelbė, kad kartu su Nyderlandų pensijų investuotoju APG tą pačią dieną užbaigė „Nexera Holding sp. z o.o.“ įsigijimą. Sandoris užbaigia procesą, pradėtą 2025 m. gruodžio 19 d. pasirašyta preliminaria sutartimi, ir sudarytas gavus besąlyginį Europos Komisijos leidimą. Įmonės vertė (EV) — apie 1,5 mlrd. PLN: apie 1,0 mlrd. PLN banko skolos, kuri lieka „Nexera“ balanse, ir apie 0,5 mlrd. PLN pirkimo kaina, kurią po lygiai (50/50) finansuoja „Orange Polska“ ir APG. Partneriai taip pat įsipareigojo „Nexera“ finansuojantiems bankams per artimiausius 12 mėn. suteikti iki 130 mln. PLN akcininkų finansavimo. Užbaigus sandorį „Nexera“ akcijos buvo įneštos į „Światłowód Inwestycje“ — šviesolaidžio bendrą įmonę, kurią bendrai kontroliuoja „Orange Polska“ ir APG (veikianti Nyderlandų pensijų fondo ABP vardu). „Nexera“ FTTH tinklas pasiekia apie 800 tūkst. namų ūkių, daugiausia mažuose miestuose ir kaimo vietovėse. „Światłowód Inwestycje“ siekia iki 2030 m. pabaigos tinklą išplėsti iki maždaug 4 mln. namų ūkių.

Mūsų komentaras Skelbiama vertė ir sumokėti pinigai čia labai skiriasi: iš 1,5 mlrd. PLN įmonės vertės tik apie trečdalis yra kaina už nuosavybę, be to, pirkėjai prisiima 130 mln. PLN finansavimo įsipareigojimą. Tai būdinga infrastruktūrai, pastatytai banko skola, — skolintu kapitalu išplėtotų tinklų kaina kalbama įmonės vertės lygiu, o akcininkams tenka tai, kas lieka atėmus skolą. Pirkėjas — ne vien „Orange“, o didmeninė bendra įmonė su pensijų fondu, todėl logika ilgalaikė: tinklai beveik nepersidengė, tad vertė kyla iš masto ir bendrų sąnaudų, o ne iš konkurento pašalinimo.
Dalintis: LinkedIn Facebook X
← Visi sandoriai

Pasirinkite įmonę.

Kiekvieną prieigos užklausą peržiūrime asmeniškai.

Prašyti prieigos →