Sėkmės mokesčiai, retaineriai ir NCND sutartys M&A: paaiškinta

M&A turi savo mokesčių ir sutarčių žodyną, o neaiškūs terminai sukelia daugiausiai trinties sandoryje. Štai ką realiai reiškia sėkmės mokestis, retaineris ir NCND — paprasta kalba.

1. Kas yra sėkmės mokestis?

Sėkmės mokestis mokamas tik uždarius sandorį — jis suvienodina patarėjo ir kliento interesus. Tai paprastai procentas nuo sandorio vertės, dažnai su minimumu ir kartais su lubomis. Kai kuriuose modeliuose jį moka pardavėjas; savininkui palankiame modelyje sėkmės mokestį moka pirkėjas, palikdamas pardavėjo pajamas nepaliestas.

2. Kas yra retaineris / paruošimo mokestis?

Retaineris (fiksuotas paruošimo mokestis) padengia išankstinį darbą: vertinimą, CIM, teaser'į ir išėjimą į rinką. Jis finansuoja realią verslo paruošimo kainą, nepriklausomai nuo rezultato. Aiškus modelis atskiria šį fiksuotą paruošimo mokestį nuo sėkmės mokesčio.

3. Kas yra NCND sutartis?

NCND — nekonkuravimo (Non-Circumvention), konfidencialumo (Non-Disclosure) sutartis — saugo tarpininką ir taikinį. Ji neleidžia pirkėjui, gavus supažindinimą, apeiti patarėją ir derėtis tiesiogiai, ir įpareigoja jį saugoti taikinio tapatybę bei informaciją. Paprastai apima nekonkuravimo laikotarpį ir „uodegą“, tad mokestis apsaugotas net jei sandoris uždaromas vėliau.

4. Svarbiausia taisyklė: pilnas atskleidimas

DUK

Kas moka sėkmės mokestį M&A sandoryje?

Priklauso nuo modelio. Tradiciškai moka pardavėjas, bet kai kuriose struktūrose sėkmės mokestį uždarant moka pirkėjas, išlaikant pardavėjo sandorio vertę. Visada turi būti atskleista abiem pusėms iš anksto.

Nuo ko saugo NCND sutartis?

Ji neleidžia pirkėjui apeiti tarpininko ir derėtis tiesiogiai su pristatytu taikiniu bei įpareigoja pirkėją saugoti taikinio tapatybę ir informaciją.